一、行业现状：私行 “去魅” 与家办兴起

过去，私行曾是财富管理的金字塔顶端，但近年来在亚洲陷入内卷与失宠。一方面，海外私行攻城略地导致从业者内卷，不少银行家转投家办；另一方面，超高净值人群对私行的不满加剧，其 “卖方属性” 重、更关注自身盈利，常推销高风险产品致客户资产缩水，且保密性因 2008 年金融危机及 FATCA、CRS 实施而下降，产品同质化严重，流程繁琐低效，难以满足科技新贵对效率的需求。

在此背景下，家办逐渐兴起。同时，私行也在积极转型，突破传统业务边界，推出账单支付、合并报告等增值服务，组建专门团队锁定最富裕客户，如瑞银、瑞信整合资源应对家办需求，百达银行专注为亚洲家族处理迁居与结构化安排。疫情更促使富裕家族重新审视与私行的关系，继承规划、风险管理、下一代安排及 ESG 投资成为核心议题，顶级家族不再满足于投资组合多赚 2%-3%，更看重私行在融资、复杂交易等多方面的支持，对 “安全感” 的追求成为重要诉求。

二、家办与私行：并非替代而是互补

（一）两者核心定位与模式

（二）优劣势及适用人群对比

对比维度	家办	私行
优势	定制化程度高、掌控力强、隐私性好、拥有专属资源	资源广泛、专业管理能力强、信贷便利、可提供一站式服务
劣势	成本高、结构复杂	定制化有限、可能存在利益冲突
适用人群	财富结构复杂、强调治理与传承的超高净值家族	追求便利性、需要全球资源与执行力的高净值客户

三、现代家办对私行的五大核心期待

四、家办选择私行的关键考量因素

五、常见问题解答